币安计划改变其在市场活动减少期间计算基于商品的传统金融（TradFi）永续合约指数价格的方式。根据交易所于5月5日发布的通知，更新将于2026年5月9日晚上9：00（UTC）生效。
交易所将用订单簿指数加权移动平均（EWMA）模型取代现有固定定价方法。EWMA模型通过实时订单簿数据平滑计算价格，而非固定固定的参考价格。该规定将在周末、公共假期和日常维护时段适用，此时标的商品市场关闭或活动不佳。
币安发言人表示，固定模式是为流动性较低的时期设计的，但随着成交量增强和订单量的增加，其不断增长的传统金融永续股业务自然转向更灵活的价格发现。
哪些合同受影响
EWMA模型产生的指数价格直接反映利润和清算门槛。持有商品永续头寸的交易者可能会看到这些头寸的标记方式以及非交易时段清算触发方式的变化。币安表示，此次变动中不会调整周末保证金要求。清算行为将更加贴近加密永续期股票的处理方式，定价与任何时刻的交易所流动性更直接相关。
此次更新涵盖了黄金、白银、铂金、钯金、铜、原油、布伦特原油和天然气永年股。此后，该条款也将适用于币安期货上任何基于商品的传统金融永续期股票。基于股票的TradFi永存期股票暂时将继续采用现有的固定定价方式。加密货币永续期股票可以持续交易，不会关闭市场，不受影响。
EWMA模型还旨在维护价格连续性，帮助市场在非营业时段与常规交易时段过渡。发言人确认，该变更仅适用于基于商品的TradFi合约，其基础市场结构与持续交易的加密资产不同。
其他衍生品交易所，如Bybit，则采用从多个外部现货市场中提取的指数定价框架，并通过加权减少低流动性期间的扭曲。币安采用的策略遵循类似逻辑，特别是应用于商品合约，当市场平仓导致非交易时段价格缺口时。
